臨近“十一”長假，多家銀行推出了國慶專屬理財產品以吸引投資者購買。《證券日報》記者走訪多家銀行網點發現，前來網點咨詢的投資者并沒有增加，而亞運村某銀行網點的理財師告訴記者，“沒人是常態，網點平時就沒什么客戶量，作為理財師則有點閑得發慌”。

與之形成鮮明對比的是，互聯網金融產品的大賣。據統計，民生易貸自7月份開始售賣產品至今，短短三個月時間里，產品銷售額超過2億元，且推出的每只產品投標進度都為100%。

此外，本報記者查看多只銀行理財產品說明書發現，部分銀行將理財產品成立的最低募集資金規模調整為零元，而此前募集規模最低也為千萬元量級。也就是說，只要有一位客戶購買，從理論上來說，銀行理財產品就達到成立條件，這無形中給銀行增加了產品運行成本。

季末理財時代終結

普益財富監測數據顯示，9月份的四周時間里，除了第三周銀行發行理財產品數量增長66款以外，其他三周發行數量與發行銀行均為雙降。

讓人頗感到意外的是，“十一”長假前，本該屬于銀行理財產品的盛宴意外“流產”了，9月最后一周，銀行理財產品的平均預期收益率與上周持平。

上周發行的理財產品中，固定收益類人民幣理財產品共發行710款，其中，1個月以下理財產品17款，平均預期收益率為3.96%，較上周上升24個基點；1個月至3個月期理財產品342款，平均預期收益率為5.08%，較上周上升3個基點；3個月至6個月期理財產品236款，平均預期收益率為5.33%，較上周上升2個基點。

“需要接受的新觀念是，銀行季末理財時代結束了，銀監會的236號文就是要讓銀行杜絕沖時點的情況，往年，銀行在季末往往會通過銀行理財產品倒存，將發行和到期時間集中于每月下旬，在月末、季末等關鍵時點將理財資金轉為存款”，業內人士表示。

本報記者在走訪的過程中發現，理財產品網點效應也有所減弱，真正走進銀行大廳咨詢的投資者少之又少，某網點理財師就告訴記者，有時候一上午都沒有一個人來咨詢產品，過不過節都一樣，閑得有些發慌。

另類理財產品遇冷

普益財富數據顯示，2012年及以前銀行推出的另類理財產品的投資標的不僅包含各種白酒、紅酒還包括手表、鉆石、瓷器、字畫，甚至影視投資和火腿都成為投資的對象。但這一熱潮在2013年以來出現快速冷卻。

2013年-2014年，僅有五家商業銀行發行了共十四款另類理財產品，并且投資方向上，除了建設銀行(4.07,?-0.01,?-0.25%)與中國聯通(3.58,?-0.02,?-0.56%)合作推出合約機理財較為新穎外，只有酒類、貴金屬投資這兩大類投資品種。

2013年，南充商業銀行發行了“‘熊貓理財’高端酒類投資”系列理財產品，該系列人民幣非保本浮動收益型產品投資期限在一年左右，平均年化預期收率達到5.88%。同年，農業銀行(2.49,?0.01,?0.40%)發行了一款預期收益率為6%、投資于實物黃金的理財產品；民生銀行(6.24,?0.00,?0.00%)也發行了兩款理財產品，分別投資于實物黃金和實物白銀。

今年，工商銀行(3.51,?-0.01,?-0.28%)發行了兩款投向酒類的另類理財產品，其中“工銀財富專屬理財產品(ZH1394)(寧夏紅‘杞酒元年’)”為期限370天的人民幣非保本浮動收益型理財產品，預期收益率為6%；另一款投向酒類的理財產品為“‘工銀財富’特定資產收益權組合投資型人民幣理財產品(SDJ14ZHX)”，同樣為期限370天的人民幣非保本浮動收益型產品，預期收益率為5.5%。

普益財富研究員葉林峰表示，近年來，政策和市場的共同推動使得理財市場逐步迎來“大資管”時代，再加上互聯網金融理財的興起，使得各類金融機構發行的理財產品豐富性和多樣性大大增加，此前一度具備強大“吸睛”效應的各種另類銀行理財產品逐漸失去吸引力。

另類投資產品通常具備稀缺性特點，具有較高的價值，要求投資者對其所投資標的商品的質地、性能、功用有足夠了解，這兩者決定了進行另類投資的客戶多是小眾的高端人群。因此，另類理財產品的購買門檻歷來較高。近兩年發行的另類理財產品門檻有所降低，但普遍仍然集中在15萬元以上。

“除上述原因以外，最近兩年通貨膨脹得到有效抑制，使得投資者對獲取實物收益的偏好逐漸降低，這類產品似乎也在逐漸淡出人們的視線”，葉林峰認為。

某大行資產管理部相關人士告訴記者，這類產品研發成本、發行成本、運營成本都很高，而且如果發行產品后市場遇冷，就會造成銀行成本增加，是很不劃算的。事實上，這類產品要求的投資者風險承受能力較高，在目前，符合條件的投資人群并不多，因此銀行也沒有研發新產品的動力。